2023年金属镁市场回顾及2024年市场展望

发布日期： 2024年01月02日 来源： 铁合金在线

《铁合金在线》2024-1-2：2023年，经济面临着需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力，下游对政策消息面反应度减弱，供需基本面对市场影响力逐步增加。23年镁锭价格最高至28500元，最低至19900元，均值在21947元，由于国内外终端需求双减，镁价始终难有起色，但下半年长期的供应缩减使得社会库存下降，也给予市场一定信心。

一、 镁锭价格

（1）第一季度：受疫情影响，不少下游企业提前放假，市场春节备货氛围不佳，2月需求仍未见恢复，社会库存持续堆积，至3月，镁锭市场供应过剩问题更为显露，价格短暂跌至今年最低价位19800元，也因此有工厂将检修减产计划提前。

（2）第二季度：4月市场时不时传出4月底兰炭整改拆除的消息，下游客户对政策的担忧促使镁价大涨，最高涨至29000元，但对下游造成的恐慌情绪已不及21年9月，5月下旬后，主产区中有14家涉及兰炭整改的镁企业开始暂停生产，复产时间未知，镁市情绪回归理性，成交价在20000-22000元徘徊。

（3）第三季度：在整改工厂停产一段时间后，第三季度镁锭产量降幅明显，而前期累计的高额社会库存也有所消耗，工厂报价逐渐坚挺，也为八九月旺季来临时的价格上涨奠定基础。纵观市场，23年的镁锭涨价契机多在出口船期前采购及内贸补库期间。

（4）第四季度：国庆节前，市场对后市预期较好，不少贸易企业备货囤货，国庆节后，当月镁锭跌幅已在3400元，下半年最令人期待的金九银十行情过后，镁市走势不及预期，更使得从业者信心受挫。在11-12月期间，工厂虽多次有保价稳价的心态，但产地整改的消息传出后，下游客户对后市多维持看空情绪，第四季度镁价从24300元走弱至20300元。

二、 镁锭开工率

2023年开工率变动主要集中在陕西地区，3月27日，府谷县政府发布加快兰炭行业通报问题整改的通知，单炉产能小于7.5万吨的兰炭装置6月底全面拆除，5月13家企业陆续停产，陕西地区开工率明显下降；其余地区生产开工变动不大，开工变化主要集中在常规检修期。

三、 镁锭产量

2023年1-12月份国内镁锭总产量约76万吨，较2022年减少约17万吨，降幅约10.75%。今年全国新增产能：宝武镁业科技股份有限公司。2023年，镁价回归2万，工厂利润有所缩减，因此除去停产工厂外，其余工厂产量相对平稳，市场增产情况较少。

四、出口市场

据海关数据统计，2023年1-11月份金属镁产品出口总量约36万吨，同比减少约8万吨，降幅约18.18%。2023年，中国出口市场整体略有下滑，需求萎缩，是外贸疲软的主要原因，镁系产品亦无法避免该情况。

五、下游需求

（1）99.95%镁锭

据网站不完全统计，2023年国内海绵钛总产量约为20.64万吨，同比增长21.41%。今年以来，虽5月以后，部分企业产量释放稍有缩减，但整体供应远大于去年，即便今年下游需求有所增长，但需求涨速仍低于供应量的增速，从而导致海绵钛价格持续趋弱运行。正常而言，海绵钛厂生产一吨按照海绵钛所需99.95%镁锭比例1:1.1-1.2来计算，但全流程钛厂自产电解镁后，可减少70%-80%的镁锭外采需求，而半流程工厂则根据市场及订单情况适量采购，因此实际用量或在7-8万吨之间。

（2）99.9%镁锭

2023年，99.9镁锭下游消耗端情况无较大变化，仍主要集中为镁合金、铝厂、钢厂脱硫（镁粉）、其他合金及铸造厂等。

中国汽车工业协会数据显示：2023年1-11月，新能源汽车产量625.32万辆，同比去年增长了106.85%；新能源汽车销量606.68万辆，同比去年增长了102.93%，2022年11月，国内新能源汽车渗透率已升至33.8%，创历史新高。汽车产业已经成为工业经济增长的主要拉动力。

国家统计局数据显示，2022年中国铝合金累计产量1218.3万吨，同比增长13.9%。中商产业研究院分析师预测，2023年中国铝合金产量将达到1354.7万吨。2023年1-10月全国铝合金产量为1183.5万吨，累计增长15.9%。铝合金行业已是发展相对成熟的市场，在新能源汽车、高铁、船舶、航空等高端领域应用也较为广泛。

今年稀土镁价格缓慢下滑，主要原因是因为原料下跌、市场萎靡和让利签单三个方面。原料硅铁全年处于缓慢下跌状态，年度均价继续下移，利润空间持续压缩，难以支撑稀土镁价格长期保持稳定，在此影响，稀土镁高价成交难度大，整体价格上涨乏力。市场经济复苏节奏缓慢，铁合金大环境较为萎靡，在国内外经济增长放缓、需求低迷等内外因素共同影响下，铁合金厂家整体开工情况不佳，稀土镁销路不畅。今年铸造市场及钢材市场需求羸弱，企业亏损严重，大面积停产减产，为节约成本终端对铸铁合金需求用量压缩，使得稀土镁出售较为困难，企业间竞争激烈，不断让利以维护客户关系，价格也因此持续受压下滑。

六、原材料价格

（1）白云石

2023年山西五台地区白云石出含税现金价格维稳在200＋元/吨，全年基本无变动，到陕西府谷一带平时运费在50-60元/吨左右。

（2）硅铁

2023年受需求低迷、国内外经济增长放缓等内外因素共同影响，硅铁全年处于缓慢下跌状态，价格波动幅度收窄，年度均价继续下移，利润空间持续压缩。供应方面暂无能耗、环保政策因素影响，开工主要受利润调节，利润压缩导致全年供应量同比下降。预计24年上半年供需两弱，后续新增产能逐步投产，硅铁产能分别格局又将如何演练？

（3）原煤

据国家统计局数据显示:2023年1-11月份，全国原煤产量42.4亿吨，同比增长2.9%。随着国民经济的持续增长和能源结构的调整，国内电力、化工行业用煤需求增长,近5年我国原煤产量呈逐年上升的态势,行业产能利用率处于高位.

七、2024年行情预测

需求：2023年的市场未如预期般好转，需求衰退问题在全球蔓延，外需下降成为制约镁价的主要因素，而内贸的重要性更为凸显。订单不足，独木难支，贸易商竞争激烈，而下游用户在利润微薄的情况下，亦想控制成本，按需采购，因此24年镁价或难以出现大幅波动的情况，未来市场仍面临出口长期抑制和产业升级的双重压力。

供应:近两年市场中最引人关注的就是宝武镁业的原镁及镁合金项目，据了解：宝武镁业目前拥有10万吨原镁产能及20万吨镁合金产能，同时公司正在巢湖新建5万吨原镁产能、在五台新建10万吨原镁产能、在青阳新建30万吨原镁产能。随着各地新扩能达产以后，将能够达到50万吨原镁和50万吨镁合金的规模，还需持续关注实际投产时间。

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