2024年上半年镍铁市场回顾与下半年市场展望

发布日期： 2024年07月01日 来源： 铁合金在线

《铁合金在线》2024-7-1：2024年上半年低镍铁价格走势先稳后跌而又扬，整体价格波动不大，维持在4000-4200元/吨（出厂含税），较为稳定。上半年高镍铁价格震荡上行，但相较于往年，整体价格处于低位。一季度及二季度价格走势皆为先扬后抑，一季度价格峰值出现于3月初，主流钢厂采购价上行至950元/镍（到港含税），二季度峰值出现于5月底、6月初，主流钢厂采购价上行至995-1000元/镍（到厂含税），整体来看，二季度价格优于一季度。

一、2024年上半年镍铁行情价格回顾

1.低镍铁行情回顾

一季度：一季度低镍铁价格平稳，维持在4100-4200元/吨（出厂含税）。一季度，北方某工厂处于停产状态，南方某工厂正常生产，市场整体供应处于低位，部分钢厂200系排产下降，需求有所下降，故价格并未有明显拉涨，维持平稳。

二季度：二季度低镍铁价格走势呈现先抑后扬，整体价格较一季度下跌。3月中下旬，北方某低镍铁工厂复产，低镍铁供应量增加，加之钢招价格下行，4月初低镍铁价格走跌至4000-4100元/吨（出厂含税），南方工厂继续执行长协合同，对外报价较冷清。5月底，低镍铁钢招价格上行，工厂对外报价无明显变化，低镍铁价格上行至4000-4200元/吨（出厂含税）。

2.高镍铁行情回顾

一季度：一季度高镍铁价格走势先扬后抑，1月至3月初，价格震荡上行，3月上旬至月底价格走跌。1月初，不锈钢价格走强，加之钢厂春节备货，采购较为积极，高镍铁价格上行。2月正值春节假期，钢厂采购较冷清，价格维稳。2月底至3月初不锈钢价格上行，镍矿配额审批不及预期，印尼镍矿供应紧张，升水持续走高、印尼铁成本抬升，加之配额审批问题影响部分镍铁工厂产品发运，高镍铁价格走强。3月上旬至月底，印尼镍矿升水继续维持高位，而不锈钢行情走弱，钢厂强势下压原料价格，高镍铁价格回调。

二季度：二季度高镍铁价格走势先扬后抑，4月初至6月初，高镍铁价格持续上行，6月上旬至月底价格回调。4月初至5月底，不锈钢行情震荡上行，印尼镍矿配额审批进度缓慢，印尼镍矿供应紧张局面不改，升水继续走高，印尼铁成本上行，国产铁成本亦维持高位，部分印尼工厂镍铁回国发运仍不正常，国内自印尼进口镍铁量处于较低位置，高镍铁工厂及贸易商积极挺价，高镍铁价格上行，5月底，主流钢厂高镍铁采购价上行至995-1000元/镍（到厂含税）。6月初钢厂多观望，采购冷清，高镍铁价格维持高位，但不锈钢行情持续走弱，钢厂原料采购出价有限，虽镍铁成本仍维持较高位置，但下跌之势难挡，高镍铁价格走跌，6月底主流钢厂高镍铁采购价下行至960-965元/镍（到厂含税）。

二、国内&印尼高镍铁炉子投产情况

1.国内方面

2024年上半年国内新增1台矿热炉投产。

2.印尼方面

2024年1-6月印尼新增17台镍铁炉子投产，较23年同期减少8台，主要投产集中于非主产地区及德龙园区。相较于去年，印尼镍铁新增产能整体投产速度放缓。

三、2024年进口镍铁概况

2024年1月月中国镍铁进口量为88.97万吨，2月73.60万吨，3月63.32万吨，4月72.36万吨，5月65.15万吨。2024年1-5月中国镍铁进口量为363.41万吨，同比增加68.02万吨,增幅23.03%，其中自印尼进口350.64万吨，较去年同期增加82.27万吨，增幅31%。

24年上半年中国镍铁进口量对比去年同期增加，主要增量来自印尼，印尼镍铁新投产项目积极推进，镍铁产量增加，进口量增加。

四、产量情况

2024年1-6月国内镍铁产量15.84w金属吨，同比减少4.36w金属吨，减幅22%。2024年1-6月国内高镍铁产量11.63w金属吨，环比减少4.32w金属吨，减幅27%；1-6月低镍铁产量4.22w金属吨，环比减少0.04w金属吨，减幅1%。

2024年1-6月印尼镍铁产量75.10w金属吨，环比增加6.44w金属吨，增幅9%。

五、高镍铁供需情况

24年1-5月中国自印尼进口镍铁量较去年同期上涨，但整体进口量不及预期。进口量处于低位，不锈钢排产处于较高位置，24年3月开始国内高镍铁当月供需情况由过剩转为紧缺。

六、2024年下半年镍铁市场展望

1.下半年镍铁新增投产产能情况

下半年国内暂无新增产能投产计划。

下半年印尼镍铁项目新投产继续推进，据网站统计下半年印尼将有4个项目继续投产，印尼镍铁产量仍有增量空间，预计下半年高镍铁总供应量将增加。

2.下半年行情预测分析

低镍铁方面：6月内蒙某工厂低镍铁炉子复产，此外又新投产1台低镍铁炉子，低镍铁产量增加，但因其为不锈钢配套产线，不流入市场，故未对价格造成明显影响，年内国内暂无可流通低镍铁新增产能，预计价格仍将较为稳定。

高镍铁方面：印尼镍铁新增产能投产速度虽放缓，但新项目投产仍在推进，个别项目增量较明显，印尼镍铁产量仍有增量空间，下半年进口量较上半年增加概率较大，国内镍铁当月供需情况将由紧缺转为过剩。目前不锈钢淡季环境下终端需求暂无明显起色，部分钢厂300系排产下降，高镍铁需求下降，整体来看价格上行空间较有限，而成本端，受雨季影响，部分产区开采、运输影响较大，印尼镍矿整体供应仍处于较紧缺的状态，短期升水较难下跌，同时菲律宾中镍矿CIF价格坚挺，印尼铁及国产铁成本维持高位，下方空间亦较有限，预计下半年高镍铁价格震荡，涨跌皆较有限，重点关注印尼镍矿升水及钢厂排产变化。

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