一、行情回顾：

二、现货方面：

螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现：

铁矿石现货市场表现：

海运运费情况：

煤炭现货市场表现：

铁合金、玻璃市场表现：

三、消息面：

山东钢铁集团永锋临港钢铁项目产能置换方案公告

2019年5月21日至6月18日，按照《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》、《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》和《钢铁行业产能置换实施办法》要求，山东省工业和信息化厅将山东钢铁集团永锋临港有限公司钢铁项目产能置换方案进行了公示，公示期间无异议，现予以公告，欢迎社会公众进行监督。监督电话：0531-86915301。

商务部：6月17日至23日钢材价格小幅下降

周（6月17日至23日）钢材价格环比下降0.5%，比5月下旬下降2%，其中，高速线材、螺纹钢和普通中板价格环比分别下降0.6%、0.6%和0.4%。受高温多雨天气等因素影响，建筑用钢需求增长趋缓，预计后期钢材价格将继续弱势波动。

湛江钢铁三高炉系统项目炼焦及煤气精制工程开工建设

今天上午，随着湛江钢铁党委书记、董事长盛更红宣布工程开工，湛江钢铁三高炉系统项目炼焦及煤气精制工程开工建设号角正式吹响。三高炉系统项目炼焦及煤气精制工程主要新建2座65孔7米焦炉及干熄焦、煤气精制等配套系统，设计年产焦炭160万吨，计划于2021年5月投产。

四、操作建议：

螺纹钢/热卷：

唐山发布《关于做好全市钢铁企业停限产工作的通知》具体内容：8月1日以前，绩效评价为：A类的首钢迁钢，沿海区域的首钢京唐、文丰钢铁、唐钢中厚板、德龙钢铁、纵横钢铁，烧结机(球团)、高炉、转炉、石灰窑限产20%;全省其他钢铁企业烧结机(球团)、高炉、转炉、石灰窑限产比例不低于50%，高炉扒炉停产。8月1日之后，视全市空气质量和气象条件情况再决定上述停限产措施是否延续执行。置换产能按时停产。为首钢京唐钢铁二期一步、丰南纵横钢铁项目产能置换的钢铁、焦化装备，必须按承诺时限关停。丰南区要组织粤丰钢铁停产到位。

评价：

5月数据来看，房地产新开工面积的先行指标商品房销售面积已经落入负值区间，同时三四线城市棚改力度减弱也会对销售造成明显的影响，所以新开工面积整体有下行的压力，但各项指标来看暂不会出现断崖式的下行，而施工节奏的加快和净复工面积的增加也能对房地产用钢需求起到一定的支撑作用，叠加政府对基建投资的逆周期调节政策加码，预计下半年建筑钢材需求仍具有较强的韧性。板材需求不确定因素较多，当前板材需求明显偏弱，如贸易战出现缓和，政府刺激汽车家电消费的政策起到实质性的效果，板材需求将有所反弹。据测算唐山钢企高炉限产比例20-50%的文件政策，对唐山样本138座高炉（不含长期停产）进行理论测算：合计月度影响铁水量约516万吨，减少品种产能约468万吨，其中影响带钢量146万吨；型钢30万吨；螺纹52万吨；盘螺线材59万吨；热卷173万吨；中厚板7.4万吨；钢坯外卖量约62万吨，具体影响量以钢厂实际对产品的调配为准。届时产能利用率约在59%，较当前值下降约17.25%。需求端南方持续的暴雨天气甚至已经使部分地区出现了洪涝灾害，对下游工地需求造成一定的影响，实际需求季节性下滑，供给端政策再次发力，按当前76.25%的唐山高炉产能利用率计算增加影响的铁水产量为217万吨，对热卷的影响大于螺纹，已有多单继续持有，未入场建议暂时观望。

铁矿石：

最近一期铁矿石发货环比再次小幅减少，铁矿石需求持续处于高位放大了供给端事故减量带来的影响，进入6月港口库存继续去化。矿山方面，淡水河谷公告布鲁酷图矿山剩余的2000万吨湿选产能可以复产，力拓下调皮尔巴拉2019年发运目标，但巴西Timbopeba和Alegria矿的干选产能复产都需要6-12月时间超出市场预期，印度矿山罢

工事件干扰消除且有放开出口的消息。需求端，按唐山限产影响516万吨月度铁水产量计算，将影响铁矿石需求825.6万吨，按当前76.25%的唐山高炉产能利用率计算增加影响的铁水产量为217万吨，对应铁矿石需求347万吨。6月至今铁矿石港口库存下降646万吨，最近一周降幅缩窄为43万吨，但同时钢厂进口烧结粉矿库存出现了较大的降幅，暂时观望。

焦煤：

库存数据，上周炼焦煤煤矿库存144.83减6.74，钢厂炼焦煤库存888.72增31.28，平均可用天数17.70增0.62；独立焦化厂炼焦煤库存799.83增2.69，平均可用天数15.33增0.05；钢焦企业合计炼焦煤库存1688.55增28.59；沿海港口进口焦煤库存583增25，总库存增21.85。

现货价格方面，京唐港山西产主焦煤价格维持1770元/吨，京唐港澳大利亚产主焦煤价格维持1670元/吨。本周产地低硫主焦价格小幅下跌，临汾主焦下跌10至1620，柳林主焦维持1650。进口煤方面，澳煤价格方面，本周澳煤一线焦煤CFR下跌2.2至202.2美元，二线焦煤下跌3.3至189美元，通关难度依然很大；蒙煤价格维持1530，近期通关仍处高位。最便宜可交割品仍为混煤交割，价格在1300左右。

点评：今日炼焦煤市场暂稳运行，上周主产区价格下调，山西地区部分煤种需求下降价格走弱，临汾个别低硫主焦矿井因指标问题原煤及精煤价格均下跌20元/吨；长治地区部分瘦主焦精煤下跌30元/吨，低硫主焦矿以前期合同为主，短期价格持稳。

供应方面，山西地区洗煤厂开工小幅回升，当地部分煤矿生产较前期已有一定恢复，但露天煤矿仍在继续整治，整体环保形势依然较严，原煤供应紧张，煤矿暂时以稳为主。

库存方面，本周洗煤厂原煤及精煤库存均有增加，受下游市场下行预期影响，部分洗煤厂库存较前期出现累积现象，分煤种看，配焦煤库存高位，主焦煤情况尚可。

下游方面，受利润分配影响，本周首轮降价基本落地，目前钢厂、焦化厂炼焦煤库存经过前期补库均处高位，叠加后期环保影响可能会使下游企业放缓对炼焦煤的采购，预估后期焦炭价格仍有下行空间。

焦炭：

本周焦炭市场偏强运行，天津港一级、准一级、二级冶金焦价格下跌100、100、100至2250，2100，2050元/吨，焦炭本周港口现货价格2000元/吨。

上周独立焦化厂产能利用率80.88%减0.56%，独立焦化厂焦炭库存34.75减3.02，钢厂焦炭库存460.93增13.09，平均可用天数14.34增0.44，港口焦炭总库474减9，总库存增2.85。247家钢厂高炉开工率85.03%减0.02%，高炉炼铁产能利用率84.67%减0.23%，163家钢厂高炉开工率86.13%减0.38%。焦炭厂库价格在第三轮提涨后维持2110，折仓单2223，港口价上涨50至2200，折仓单2370。

点评：今日焦炭市场暂稳运行，近期钢厂第一轮提降基本落地，焦企接受降价主要是由于钢厂利润偏低，以及高炉限产影响。降价后焦企利润在200左右。

焦企利润目前处于中高水平，焦企生产动力较强。

今日钢厂库存中高位，焦炭到货情况良好，上周公布的高炉限产文件相对严格，个别钢厂已确定执行限产计划，后期钢厂可能继续打压原料价格。港口放面，港口库存上周下滑，成交价格下跌。

后期关注续关注环保问题、港口去库存情况。预计焦炭短期呈现震荡偏弱格局。

动力煤:

今日动力煤1909收595.6元/吨，下跌1.62%。现货方面，秦皇岛CCIQ5500成交价上涨2元至605元/吨,CCIQ5000成交价上涨2元至526元/吨，5500-5000价差为79元。

主要数据方面，秦皇岛库存增加15.5万至553.5万吨。曹妃甸库存持续下降。下游沿海六大发电集团库存增加11.1至1756.7万吨，库存可用天数增加0.05至29.15天，日均耗煤增加0.28至60.27万吨。运输方面，CBCFI运费指数上涨1.12至702.68，秦皇岛至广州运价上涨0.1至33.9元/吨。秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量46，铁路到车7344辆，铁路调入量为58.7，港口吞吐量43.2万吨。

基本面来看，临近月末陕西地区煤管票紧缺，部分矿价格有所上涨，柠条塔矿甚至停产。山西地区安全检查力度依然较强，内蒙地区则持续打击超限以及黑恶势力，煤炭公路运输尚未完全恢复。

产量方面1-5月原煤累计产量14.22亿吨，日均产量1007万吨，同比18年增加0.9%，主要原因是春节前后接连发生矿难事件，煤矿停产情况较多，原煤产量下降也符合预期，但5月原煤当月产量环比有所恢复。

进口煤方面，5月进口原煤数量环比出现回升，为2746.7万吨，环比增长8.56%，1-5月累计进口原煤数量12738.8万吨，同比增幅5.6%。尽管澳洲煤通关依然受限，但蒙古、印尼等国家进口煤数量增加，1-5月累计进口煤总量同比高于2018年，且环比增幅扩大。

需求端，沿海六大电厂日耗回落至59万吨左右运行。重点电厂4月中旬日耗数据回落，库存出现大幅回升，即将突破8800万吨。

运输方面，煤炭运费指数变化不大，港口锚地和预到船舶低位，海运费也变化不大。铁路调入量与港口吞吐量变化不大。

港口库存方面，秦皇岛库存持续下跌，曹妃甸库存也小幅下降。全国73港总库存高位持续增加。江内港口库存小幅增加，华南、华东地区港口库存也持续增加。下游沿海六大电厂库存量有所回升，日耗小幅回落。下游工业复工情况一般，山西等地区水泥生产企业错峰生产时间表，工业用煤需求转弱。民用煤方面今年南方降雨较多，气温较凉爽，电煤消耗不及预期，预计动力煤价格将进一步承压。

综合来看，今日港口CCI5500现货价格持续上涨。产地方面也由于各种原因有小幅上涨，发运倒挂情况有所改善，发运量也有所增加，且多个铁路局下调产地发往港口的铁路运费，意在刺激发运贸易量，秦皇岛近期到车量以及吞吐量也一直保持高位。内蒙大部分站台库存降至非常低位置，一定程度上支撑了港口价格。需求端电厂日耗回落明显，电厂库存回升，可用天数涨至29天左右，处在较高位置，电厂维持高库存以应对盛夏用煤高峰。工业用煤需求转弱，下游水泥行业错峰生产。今日期货盘面震荡下跌，期现处于近乎平水。预计期货价格将维持偏强震荡走势。

玻璃：

今日玻璃1909收1508元/吨，上涨1.41%。

现货方面，今日沙河安全上涨20至1405。产能方面，本周没有冷修复产和新建点火的生产线，产能环比稳定。上周产能利用率为69.51%；环比上周上涨0.00%，同比去年下跌2.08%；剔除僵尸产能后玻璃产能利用率为83.01%，环比上周上涨0.00%，同比去年下跌3.04%。在产玻璃产能92760万重箱，环比上周增加0万重箱，同比去年减少24万重箱。上周行业库存4214万重箱，环比上周下降140万重箱，同比去年增加974万重箱。周末库存天数16.58天，环比上周下降0.55天，同比增加3.84天。

综合来看，需求端专项债新政策公布，部分专项债可用于补充项目资本金，缩短项目融资周期，提高项目运转效率，提振了黑色系终端需求。在供需两端同时出现利好的基础上，玻璃期货今日窄幅震荡，沙河停产落实力度较强，政府组织一天四次巡查，如第一次发现未限产罚款200万，第二次如再违规将直接停产，后续将有数条生产线有复产计划，或对玻璃价格产生一定压力，期现同涨因此基差变化不大，目前期货升水100元左右。预计近期玻璃期货价格将维持偏强震荡走势。

铁合金：

今日锰硅1909收7828元/吨,上涨2.03%，硅铁1909收6176，上涨1.58%。

锰矿方面，澳矿Mn44块天津港价格为54元/吨度，较昨日上涨1元。6月钢招方面，硅锰方面，河钢集团6月硅锰基本敲定7600元/吨，环比4月持平，采购量31990吨；硅铁方面，河钢集团敲定6月75B硅铁采购均价为6170元/吨，较5月下跌50元，采购总量3550吨。

河钢集团敲定锰硅6月价格7600元，环比5月持平。生产成本方面，进入丰水期南方产区电价下调，生产成本重心下移。硅铁方面宁夏地区停炉明显，三元停2台，大正2台，银河1台，开特利停1台，太阳镁业停2台。而内蒙大厂表示其仍有炉子在停，尚未满负荷在产，包头地区6月有小炉子停炉。同时，4月陕西检修的炉子也有复产，四川有新增。总体处于弱供给局面，但唐山限产文件发布，对需求端产生一定减量，且目前处于7月钢招前夕，市场观望情绪浓厚，今日铁合金09合约区间震荡，市场情绪一般，建议观望。（仅供参考）

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