一、行情回顾：

二、现货方面：

螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现：

铁矿石现货市场表现：

海运运费情况：

煤炭现货市场表现：

铁合金、玻璃市场表现：

三、消息面：

发改委：一季度钢铁行业整体效益有所下降

铁矿石方面，一季度以来进口铁矿石价格持续上涨，特别是巴西淡水河谷溃坝事件发生后，经期货和贸易市场炒作，铁矿石价格出现大幅上涨。1月末进口铁矿石价格上涨到了81.71美元/吨；2月份进口铁矿石价格一度突破了90美元/吨；3月末价格为84.90美元/吨，同比增长33.5%，虽然有所回落，但还是仍居于高位。钢材价格方面，在2018年11月快速下跌后，今年一季度开始企稳缓慢回升，一季度中国钢材价格指数综合评价指数平均为107.88点，同比下降4.43%，仍与前期高位点差距较大。

安徽：5类矿山将被淘汰

从安徽省经信厅获悉，该省为推进非煤矿山行业转型升级，确定重点淘汰5类矿山。分别为“存在重大生产安全事故隐患被依法责令停产整改，逾期不整改或整改后仍达不到法定安全生产条件的”“相邻小型露天采石场开采范围之间最小距离达不到300米的”“已运行到设计最终标高或不再进行排尾作业的尾矿库”“建设项目安全设施未与主体工程同时设计、同时施工、同时投入生产和使用，拒不执行安全监管指令、逾期未完善相关手续的”“与煤共（伴）生金属非金属矿山安全生产条件达不到煤矿国家标准或行业标准要求的”。

黑龙江省逊克县一铁矿发生透水事故19人被困

记者从黑龙江省黑河市逊克县相关部门了解到，17日3时左右，逊克翠宏山铁矿发生透水事故，43人下井，其中24人已升井，19人被困。目前，被困人员中13人已联络上，确定了具体位置，6人还在联络中。黑河市、逊克县相关负责人和相关救援部门已赶到现场，正在开展救援。

四、操作建议：

螺纹钢/热卷：

今日螺纹1910和热卷1910合约震荡走强，最终分别上涨1.29%和1.13%，收于3771和3682。

库存方面：数据（16日）：

螺纹钢社会库存597.69万吨，周环比下降35.03万吨，降幅5.54%，年同比降幅1.57%；

螺纹钢厂库存214.84万吨，周环比增加1.25万吨，增幅0.59%，年同比增幅0.40%；

热卷社会库存204.45万吨，周环比下降8.27万吨，降幅3.89%，年同比降幅4.59%；

热卷钢厂库存93.23万吨，周环比增加2.91万吨，增幅3.22%，年同比增幅0.05%。

产量方面，16日螺纹钢产量环比上升1.51%至378.36万吨，同比增幅扩大至21.07%。热卷产量环比增加0.05万吨至224.04万吨，但同比下降3.98%。

产能利用率方面，高炉方面，17日调研163家钢厂剔除淘汰产能的利用率为85.51%，周环比下降0.19个百分点，较去年同期由增转降0.19个百分点。247家高炉产能利用率82.23%周环比增0.35个百分点，同比上升0.7个百分点。

电炉方面，10日调查全国53家独立电弧炉钢厂产能利用率为67.95%，较前一周下降0.92个百分点，较去年同期增幅缩小至2.19个百分点。

统计局数据：

1—4月份，全国房地产开发投资34217亿元，同比增长11.9%，增速比1—3月份提高0.1个百分点。

1—4月份，房地产开发企业房屋施工面积722569万平方米，同比增长8.8%，增速比1—3月份提高0.6个百分点。房屋新开工面积58552万平方米，增长13.1%，增速提高1.2个百分点。房屋竣工面积22564万平方米，下降10.3%，降幅收窄0.5个百分点。

1—4月份，商品房销售面积42085万平方米，同比下降0.3%，降幅比1—3月份收窄0.6个百分点。

1—4月份，房地产开发企业土地购置面积3582万平方米，同比下降33.8%，降幅比1—3月份扩大0.7个百分点；土地成交价款1590亿元，下降33.5%，降幅扩大6.5个百分点。

评价：4月房地产数据延续强势，本周螺纹钢产量环比继续小幅上升，钢厂库存环比微增，社会库存降幅较大。唐山限产力度目前来看不及预期，目前螺纹钢仍处于供需两强的状态，边际来看需求端可能还是面临季节性下滑，供给端继续关注限产执行情况，当前期价贴水较大，下方从打掉电炉利润的角度来看3600一线有较强支撑，上方供给高位，需求短期转弱的情况下，上方3850处预计也存在一定压力。

铁矿石：

今日铁矿石主力合约1909强势上行，最终上涨5.37%，收于680.5。成交量大幅增加，持仓量增加33216手。15日普氏62%指数报94.95，较前一日上涨1.50。

运费方面，西澳-青岛运费6.255，较前一日下跌0.318美元/吨。巴西图巴朗-青岛运费16.423美元/吨，较前一日下跌0.354美元/吨。

港口库存方面，17日统计全国45个港口铁矿石库存为13206.92万吨，较上周降123.91万吨；日均疏港总量293.5万吨降4.4万吨。

钢厂库存方面，08日统计64家样本钢厂进口矿平均可用天数26天，较上次统计增加1天；烧结粉矿库存1603.9万吨，较上次调研增加50.7万吨，同比去年降低17.53%，烧结粉矿日耗60.61较上次增加0.86，同比去年减少9.04%。

发货方面，05月06日-05月12日，澳洲巴西发货总量为2076.7万吨,环比减少284万吨。澳洲发往全球的量为1533.4万吨，环比减少167.3万吨。发往中国的量1235.1万吨，环比减少147.8万吨。巴西铁矿石发货总量为660万吨，环比增加184.6万吨。

消息上，淡水河谷首席财务官SianiPires表示，在满足所有监管要求后，淡水河谷预计Brucutu矿短期内会恢复2000万吨湿选产能。公司未来6到12个月内会通过其他项目恢复另外3000万吨干选产能；另外3000万吨湿选产能可能需要两到三年才能恢复。

评价：最近一期的发货来看，澳巴总发货量环比同时下降，巴西发货仍在历史低位区间，巴西北部港口发货高位正常震荡，东南部港口发货处在低位区间。目前钢厂烧结粉矿库存仍处于偏低水平，进入5月后高炉产能利用率高位下降并不明显，钢厂补库需求仍然存在，上周港口疏港量环比再次上升，港口库存继续下降，近期人民币贬值也对铁矿石价格形成一定的利多，多矿空螺部分减仓，关注成材价格走势。

焦煤：

今日焦煤1909上涨1.79%至1390.0。

现货价格方面，本周京唐港山西产主焦煤价格维持1770元/吨，京唐港澳大利亚产主焦煤价格上涨10元至1620元/吨。本周产地低硫主焦价格维持不变，临汾主焦上涨至1610，柳林主焦维持1650。进口煤方面，澳煤报价小幅上涨，本周澳煤一线焦煤CFR下跌至210.2美元，二线焦煤下跌至194.0美元，通关低位；蒙煤价格1490，近期通关高位。最便宜可交割品仍为混煤交割，价格在1300左右。

点评：今日炼焦煤市场稳定运行，煤矿开工保持增长但供应偏紧，尤其是低硫主焦、精煤及中高硫煤种上，第二轮提涨暂未落实情况下，焦企补库有限，煤价上涨有一定阻力，但之后随着提涨落实，焦企利润上涨，煤矿已有提涨预期。但煤矿目前开工依然增加，供应稳定，山西、河北唐山地区有限产预期，尤其山西地区环保限产力度较大，开工有下降可能。预计短期炼焦煤市场好转，建议逢低做多.

焦炭：

今日焦炭1909上涨0.96%至2162.5。

本周焦炭市场偏强运行，天津港一级、准一级、二级冶金焦价格上涨100、100、50至2200，2100，1950元/吨，焦炭本周港口现货价格1950。

点评：本周北方地区基本落实焦炭价格第二轮提涨，累积200元/吨，利润恢复后焦企生产积极性高，销售良好，焦企厂内库存继续下降，港口库存早已处于历史高位。唐山高炉开工上周虽有所下降但不及预期，利多焦炭。后期关注续关注环保限产力度以及钢材利润，预计焦炭市场近期偏强运行，建议做多焦炭。

动力煤:

17日，动力煤1909收597.4元/吨，下跌0.7%。现货方面，秦皇岛CCIQ5500成交价下跌0元至619元/吨,CCIQ5000成交价上涨1元至527元/吨，5500-5000价差为92元。

主要数据方面，秦皇岛库存下降0万至652万吨，曹妃甸库存小幅增加。下游沿海六大发电集团库存大幅增加7.37至1639.5万吨，库存可用天数增加0.21至26.57天，日均耗煤下降0.21至61.7万吨。运输方面，CBCFI运费指数下降10.37至848.72，秦皇岛至广州运价下降0.4至40.7元/吨。秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量55，铁路到车6650辆，铁路调入量为53.8，港口吞吐量53.8万吨。

基本面来看，榆林地区价格小幅下调，但整体来看榆林地区复产依旧一般，高卡煤供应受限的情况并无太大改善。呼和浩特铁路局公布唐呼线铁路运费下浮10%。但高昂的价格使越来越多购煤者转向内蒙地区采购。山西地区各种安全检查不断，内蒙地区价格稳定，榆林地区价格一枝独秀，短期内较难出现较大幅度的下跌。

产量方面1-4月原煤累计产量81259万吨，日均产量962.43万吨，同比18年增加0.4%，主要原因是春节前后接连发生矿难事件，煤矿停产情况较多，原煤产量下降也符合预期。

进口煤方面，4月进口煤数量环比出现回升，为2529.9万吨，环比增长181.9%，1-4月累计进口煤数量9992.6万吨，同比增幅1.7%。尽管澳洲煤通关依然受限，但蒙古、印尼等国家进口煤数量增加，1-4月累计进口煤总量同比高于18年。

需求端，沿海六大电厂日耗目今日回升至62万吨左右运行，日均耗煤量小幅回升。重点电厂4月中旬日耗数据回落，3月末库存出现回升，主动补库需求暂时较弱。

运输方面，煤炭运费指数小幅回落，港口锚地和预到船舶持续增加，海运费也小幅回落。大秦线检修完毕恢复发运，目前日发运量在130-135万吨附近，处于历史高位，铁路调入量与港口吞吐量均回归甚至超出检修前水平。

港口库存方面，环渤海地区秦皇岛库存高位震荡，全国总库存升至历史较高位，突破7000万吨。江内港口库存小幅增加，华南地区港口库存也小幅增加。今日下游沿海六大电厂进行补库，库存增量明显，日耗变化不大。下游工业复工情况尚可，工业用煤需求相对稳定。民用煤方面天气逐渐转暖，动力煤进入传统消费淡季，预计动力煤价格将进一步承压。

综合来看，今日港口CCI5500现货价格与昨日持平，呼局下调铁路运费意在改善港口煤种分化情况，目前价差已回归到90左右水平。产地方面今日产地煤价变化不大，但发运量由于倒挂严重出现下降，部分贸易商陆续对产地高煤价产生抵触心理。进口煤4月数量环比有所上升，尽管澳洲煤通关受限但印尼蒙古等国家进口煤填补澳洲空缺，通关量依旧在增长。需求端电厂日耗低位回升，中下游库存也小幅回落，电厂补库速度较慢。工业用煤需求目前尚可，下游开工率较高。今日期货盘面偏弱震荡，期现基差变化不大。关注各地煤矿复产情况，预计期货价格将维持高位震荡走势。

玻璃：

17日，玻璃1909收1406元/吨，上涨0.79%。

现货方面，今日各地报价无变化。产能方面，本周没有产能变化。上游纯碱报价小幅下跌。上周产能利用率为70.08%；环比上周下降0.04%，同比去年下降0.77%；剔除僵尸产能后玻璃产能利用率为83.71%，环比上周下降0.05%，同比去年下降1.71%。在产玻璃产能93510万重箱，环比上周增加-60万重箱，同比去年增加1716万重箱。上周行业库存4423万重箱，环比上周减少20万重箱，同比去年增加1004万重箱。周末库存天数17.26天，环比上周减少0.07天，同比增加3.67天。

综合来看，原料端纯碱价格小幅回落，玻璃生产成本重心企稳。本周玻璃行业库存高位小幅减少，去库存速度加快。本周无生产线点火复产，但5月已有数条生产线计划点火复产，供应压力持续增加。1-4月房地产数据公布，房屋竣工面积22564万平方米，下降10.3%，降幅收窄0.5个百分点，需求有所回升。预计玻璃09合约走势震荡走强，市场信心一般。基差方面，今天期货价格震荡走强，期现基差持续扩大，基差大概在80元左右，市场看涨信心有所恢复，预计玻璃将维持偏强震荡走势。

铁合金：

17日，锰硅1909收7227元/吨,下跌0.14%，硅铁1909收5936，上涨0.2%。

锰矿方面，澳矿Mn44块天津港价格为54元/吨度，较昨日下跌1元。5月钢招方面，硅锰方面，河钢集团5月硅锰基本敲定7600元/吨，较4月下跌250元，采购量29490吨；硅铁方面，河钢集团敲定5月75B硅铁采购均价为6220元/吨，较4月下跌30元，采购总量5380吨。

部分钢厂陆续5月钢厂招标价格，硅铁价格基本持平但锰硅环比下降200-250元，现货价格也出现持续小幅下跌，但采购量普遍增加。生产成本方面，进入丰水期南方产区电价下调，生产成本重心下移。由于内蒙电厂设备检修叠加硅铁企业长期处于无利润状态，内蒙大厂将进行电厂检修及硅铁炉子检修，共计划检修22台硅铁炉，预计影响产量3万吨，检修一个月。君正国网检修，小炉预计停6台；西北铁停4台，几个大厂停炉预计影响4万吨/月。今日铁合金09合约区间震荡，市场情绪一般，可轻仓尝试多硅铁空锰硅策略。（仅供参考）

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