一、行情回顾：

二、现货方面：

螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现：

铁矿石现货市场表现：

海运运费情况：

煤炭现货市场表现：

铁合金、玻璃市场表现：

三、消息面：

江西省钢铁企业煤气安全专项治理方案

为加强全省（江西省）钢铁企业煤气安全管理，巩固钢铁企业重大生产安全事故隐患排查治理成果，有效防范钢铁企业煤气生产安全事故，按照《应急管理部办公厅关于开展钢铁企业煤气安全专项治理的通知》（应急厅函〔2019〕264号）的统一部署，结合深化工贸行业安全专项整治行动，决定在全省开展钢铁企业煤气安全专项治理贵州省七招“组合拳”释放煤炭先进产能

浙江省钢铁企业煤气安全专项治理暨执法检查工作方案

根据安全生产法律法规的有关规定和《应急管理部办公厅关于开展钢铁企业煤气安全专项治理的通知》（应急厅函〔2019〕264号）的要求，结合我省（浙江省）实际，制订本工作方案。坚持目标导向和问题导向，牢牢把握本地钢铁企业安全生产特点和存在的主要问题，以煤气安全等重大安全隐患为重点，通过强化执法检查与专项治理，督促企业落实隐患排查治理工作要求，切实提升事故防范能力，有效遏制各类事故的发生。

山西省对196座尾矿库开展安全体检

为进一步做好尾矿库安全生产工作，及时排查整治安全隐患，遏制尾矿库重特大事故的发生，省应急管理厅从4月9日开始到6月30日，对全省196座正常运行的尾矿库开展安全体检。

全球钢市隐现滞涨分化走势

4月初的国际钢市隐现滞涨分化走势，截止4月12日，117.2点的全球钢材基准价格指数，周环比上涨0.5%（涨幅收敛），月环比上涨0.3%（涨幅收敛），月同比下跌6.3%（跌幅扩大），年同比下跌6.1%。结合基本面情况预测，四月下半月的国际钢市或继续分化走势。

四、操作建议：

螺纹钢/热卷：

今日螺纹1910和热卷1910合约大幅下行，最终分别下跌1.88%和1.35%，收于3710和3646。

现货方面，上海HRB400:20mm螺纹价格报4110元/吨（折过磅4237元/吨），较上一交易日下跌20；天津HRB400:20mm螺纹价格报4090元/吨（折交割品4306元/吨），较上一交易日下跌20，上海热轧卷板:4.75*1500*C:Q235B报3970，较上一交易日下跌20。

基差方面，以上海现货为标的，螺纹10合约基差527元/吨；热卷10合约基差324元/吨。

库存方面：数据（18日）：

螺纹钢社会库存709.09万吨，周环比下降58.07万吨，周环比降幅7.57%，年同比下降11.87%；

螺纹钢厂库存204.15万吨，周环比下降2.71万吨，周环比降幅1.31%，年同比下降8.02%；

热卷社会库存212.96万吨，周环比下降10.77万吨，周环比降幅4.81%，年同比降幅11.96%；

热卷钢厂库存89.47万吨，周环比下降3.2万吨，周环比降幅3.45%，年同比降幅8.06%。

产量方面，18日螺纹钢产量环比上升1.54%至355.38万吨，同比略微缩小至13.36%。热卷产量环比下降3.42万吨至328.45万吨，但同比增幅缩小至1.73%。

产能利用率方面，

高炉方面，11日调研163家钢厂剔除淘汰产能的利用率为84.57%，周环比增加1.76个百分点，较去年同期增幅略微缩小至3.33个百分点。

电炉方面，11日调查全国53家独立电弧炉钢厂产能利用率为64.24%，较前一周上升0.91个百分点，较去年同期增幅缩小至5.32个百分点。

评价：本周螺纹钢产量环比再次上涨，创下历史新高，社会库存仍在以明显高于均值的速率去化，不过本周钢厂库存下降幅度小于历史均值水平。目前来看高炉产能利用率和电炉产能利用率虽同比均处于较高位置，但距离去年全年的高点还有一定的空间，供给端压力较大，虽然我们认为今年全年的需求预期较好，但从季节性的角度来看，需求端旺季过后或难以维持当前水平，预计中期将有一波回调，偏空对待。

铁矿石：

今日铁矿石主力合约1909震荡偏弱，最终下跌0.88%，收于620.0。成交量小幅下降，持仓量减少20218手。18日普氏62%指数报91.80，较前一交易日下跌0.70。

现货方面，PB粉、金布巴粉折盘面分别为714.5、697.49。以金布巴粉为交易标的，05合约基差6.5元/吨。

运费方面，西澳-青岛运费5.345，较前一日上涨0.004美元/吨。巴西图巴朗-青岛运费12.718美元/吨，较前一日下跌0.063美元/吨。

港口库存方面，12日统计全国45个港口铁矿石库存为14186.13万吨，较上周减少657.3万吨；日均疏港总量289.83万吨增13.25万吨。

钢厂库存方面，11日统计64家钢厂进口烧结粉总库存1590.05万吨，较上周增34.46万吨，同比去年减少20.74%；烧结粉总日耗59.88万吨，较上周增7.59万吨，同比去年增加1.01%；进口矿平均可用天数26天，较上周统计减少4天。

发运方面，04月08月-04月14日，澳洲巴西发货总量为1885.9万吨,环比增加281.9万吨。澳洲发往全球的量为1527.5万吨，环比增加129.2万吨。发往中国的量1257.1万吨，环比增加75.9万吨。巴西铁矿石发货总量为358.4万吨，环比增加152.7万吨。

评价：淡水河谷官方公告称，法院已经同意暂停实施关于Brucutu矿区关停的决定，72小时内可以恢复该矿区运营。本期发运数据来看，澳巴总发货量环比回升明显，澳洲发货量已经回升至历史中性水平。巴西发货量也出现拐头，分港口来看，巴西南部和东南部港口发运量仍处于低位，北部PDM港口发货回升明显，前期PDM港口发运减少主要受暴雨和检修影响，南部港口发运减少主要受停产影响。由于前期发运较少，上周铁矿石到港量降至历史低位，而疏港量由于钢厂复产补库增加明显，铁矿石港口库存单周降幅创历史记录。由于前期发运的减少，铁矿石到港量恢复预计仍需1-2周的时间，目前钢厂日耗明显增加，钢厂库存低位，需求端钢厂仍有硬性补库需求，暂时观望。

焦煤：

焦煤1909下跌0.11%至1318，持仓量增加27334手，焦煤指数持仓增加19202手。基差减少22至511.5，对应仓单基差为121.5

库存数据，本周炼焦煤煤矿库存142.89增19.9，钢厂炼焦煤库存847.53增13.14，平均可用天数16.88减增0.26；独立焦化厂炼焦煤库存976.8增175.5，平均可用天数15.11减0.41；钢焦企业合计炼焦煤库存1824.33增188.64；沿海港口进口焦煤库存372增13.0。

现货价格方面，本周京唐港山西产主焦煤价格下跌20至1830元/吨，京唐港澳大利亚产主焦煤价格下跌70元至1590元/吨。本周产地低硫主焦价格小幅下跌，临汾主焦下跌15至1665，柳林主焦下跌30至1730。进口煤方面，澳煤报价小幅下跌，本周澳煤一线焦煤CFR增加1.3至202.7美元，二线焦煤维持增加2.3至189.8美元，通关低位；蒙煤价格维持1600，近期通关高位。最便宜可交割品仍为混煤交割，价格在1300。

点评：今日焦煤市场偏弱运行，焦煤价格承压下行，但优质主焦煤供应并不宽松。本周煤矿开工回升，煤矿恢复正常生产水平，但焦企看跌煤价，叠加自身焦煤库存充足，消极采购导致煤矿库存本周有所回升，但与往年比仍处低位。进口煤方面，澳煤通关限制，港口澳煤库存堆积，澳煤价格近期小幅下跌，沿海钢焦企业进口澳煤库存相对正常，焦炭弱势运行期间有意压低库存，焦企看跌后市；蒙煤半月以来通关1000车以上，维持高位，但受国内煤价下行压力影响，蒙煤价格下跌，预计焦煤价格近期下行，后续焦煤价格走势需关注进口煤政策。

焦炭：

焦炭1909下跌1.88%至2012，持仓量增加24412手，焦炭指数持仓增加17640手。基差减少22至1.5，对应仓单基差为301.5。

现货价格，天津港一级、准一级、二级冶金焦价格分别维持2050，1950，1900元/吨，焦炭本周港口现货下跌至1950。

本周独立焦化厂产能利用率80.77%增0.72%，独立焦化厂焦炭库存79.55增0.85，钢厂焦炭库存472.85减3.57，平均可用天数15.11减0.69，港口焦炭总库,400增25，总库存增22.28。247家钢厂高炉开工率79.91%增4.18%，高炉炼铁产能利用率79.45%增1.14%，163家钢厂高炉开工率82.81%增1.44。

点评：今日焦炭市场平稳运行，焦炭利润已至微利状态，近日山西、河北天气转好，前期因环保受限区域焦企近期开工上升，焦企焦炭小幅累库，近日邯郸高炉复产刚性需求增加，类库速度较前几周有所放缓，但复产数量及速度相对缓慢，钢厂提货只是稍有改善，基本维持日进满足日耗即可，钢厂焦炭库存虽处中高位但本周已有下降。山西临汾发文，要求4-10月焦企持续限产，当地焦企开工基本保持前期30-50%限产力度，而山西其他地方环保检查仍不定期进行，焦企在环保组检查时不出焦，但检查结束后基本可恢复生产，其余地方开工稳定，预计后面供应可能会有所减少。新税率焦炭价格下调，焦企放缓炼焦煤采购后压低了入炉成本，焦企利润现已有一定改善。非钢需求方面，内外贸价差倒挂，内贸方面产地发运利润未打开，但港口方向发运需求有所增强，上周港口焦炭总库存增加，去库压力大，贸易商囤货意愿较前期增强，预计焦炭市场近期有所好转，建议逢低做多。

动力煤:

18日，动力煤1905收612.6元/吨，下跌1.57%。现货方面，秦皇岛CCIQ5500成交价下跌2元至625元/吨,CCIQ5000成交价下跌2元至533元/吨，5500-5000价差为98元。广州港山西Q5500上涨0至710元/吨。

主要数据方面，秦皇岛库存增加3.5万至636.5万吨，曹妃甸库存小幅下降。下游沿海六大发电集团库存增加3.55至1504.14万吨，库存可用天数下降1.08至24.35天，日均耗煤回升2.74至61.76万吨。运输方面，CBCFI运费指数上涨27.42至751.36，秦皇岛至广州运价上涨1.1至35.3元/吨。秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量54，铁路到车5766辆，铁路调入量为44.9万吨，港口吞吐量41.4万吨。

基本面来看，今日陕西以及内蒙多个地区煤矿上调报价，榆林地区复产依旧不及预期，山西地区各种安全检查不断，内蒙地区也受煤管票限制供应有限，总体而言目前产地供应依然相对紧缺，煤矿也开始小幅上调报价。

产量方面1-2月原煤累计产量51367万吨，日均产量870.6万吨，同比18年下降1.5%，主要原因是春节前后接连发生矿难事件，煤矿停产情况较多，原煤产量下降也符合预期。环渤海港口库存持续回升，长协煤发运较稳定，但进入电煤需求淡季，港口动力煤采购预计将逐步减少。

进口煤方面，3月进口煤数量环比出现回升，为2348.2万吨，同比下降12.05%，3月份进口煤通关情况仍然不乐观，且限制进口澳洲煤的港口持续增加，澳煤通关越发困难。由于进口澳洲煤通关的不确定性，下游电厂转而采购国内煤或者印尼的低卡煤。

需求端，沿海六大电厂日耗目今日回升至61万吨以下左右运行。重点电厂3月末日耗数据回落，库存出现回升，主动补库需求暂时较弱。

运输方面，煤炭运费指数持续回升，港口锚地和预到船舶回落，运费价格出现回落，铁路调入量下降，主要依然是由于大秦线检修的影响。公路短途运费也持续上涨。

港口库存方面，环渤海地区秦皇岛库存小幅回升，江内、华南地区港口库存小幅下降。下游沿海电厂库存缓慢下降，日耗维持在60万吨附近。下游工业复工情况较好，工业用煤需求相对稳定。民用煤方面天气逐渐转暖，动力煤进入传统消费淡季，预计动力煤价格将进一步承压。

综合来看，今日港口CCI5500现货价格持续小幅下跌，港口煤分化情况依旧持续，低硫优质煤货源较稀缺。产地方面陕西内蒙地区多数煤矿均上调报价。进口煤3月数量环比有所上升，但同比依然下降12%，通关量仍不容乐观。需求端电厂日耗今日大幅回落，中下游库存均处于偏高水平，电厂补库速度较慢。工业用煤需求目前较好，下游开工率较高。今日期货盘面震荡下跌，期现基差小幅扩大。关注各地煤矿安全检查力度，预计期货价格将维持震荡走势，上涨动能有限，关注上方630压力位。

玻璃：

18日，玻璃1909收1320元/吨，下跌1.27%。

现货方面，今日各地现货报价无变化。产能方面，上周福建新福兴1100吨生产线点火烤窑；前期点火的安徽芜湖信义二线700吨已经引板生产。上游纯碱报价小幅回升。上周产能利用率为69.87%；环比上周上涨0.15%，同比去年下降0.67%；剔除僵尸产能后玻璃产能利用率为83.49%，环比上周上涨0.10%，同比去年下降1.30%。在产玻璃产能93090万重箱，环比上周增加660万重箱，同比去年增加1686万重箱。上周行业库存4526万重箱，环比上周增加39万重箱，同比去年增加1186万重箱。周末库存天数17.75天，环比上周增加0.03天，同比增加4.41天。

综合来看，原料端纯碱价格小幅回升，玻璃生产成本重心企稳。本周玻璃行业库存持续刷新三年内新高，企业去库存压力较大。本周有一条生产线点火，前期复产的一条生产线正式引板复产，供应压力持续增加。3月房地产数据公布，房屋竣工面积18474万平方米，下降10.8%，降幅收窄1.1个百分点，需求有所回升。预计玻璃09合约走势震荡偏强，5-9价差持续扩大，市场信心有所恢复。基差方面，今天期货价格震荡下跌，期现基差小缩小，09合约价格小幅升水沙河安全现货价格，市场情绪逐渐好转，逢低可轻仓试多。

铁合金：

18日，锰硅1905收7488元/吨，上涨1.03%，硅铁1905收5698，下跌0.04%。

锰矿方面，澳矿Mn44块天津港价格为57元/吨度，与昨日持平。4月钢招方面，硅锰方面，河钢集团4月硅锰基本敲定7850元/吨，较首轮询盘上涨70元/吨，采购量23690吨；硅铁方面，中信泰富敲定4月75B硅铁采购均价为6430元/吨，较3月上涨230元/吨，采购总量2300吨。

部分钢厂陆续4月钢厂招标价格，硅铁与锰硅采购价环比均有所上涨。铁合金零售现货价格近期有所上涨。生产成本方面，南方合金企业采用枯水期电价，贵州地区依然限电，生产刚性成本支撑较强，加上目前下游钢厂需求一般，避峰检修的硅铁企业增加，南北地区成本差异较大。由于内蒙电厂设备检修叠加硅铁企业长期处于无利润状态，内蒙大厂将进行电厂检修及硅铁炉子检修，共计划检修22台硅铁炉，预计影响产量3万吨，检修一个月。君正国网检修，小炉预计停6台；西北铁停4台，几个大厂停炉预计影响4万吨/月。今日铁合金05合约震荡下跌，市场情绪较弱，可轻仓尝试多硅铁空锰硅策略。（仅供参考）

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