一、行情回顾：

二、现货方面：

螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现：

铁矿石现货市场表现：

海运运费情况：

煤炭现货市场表现：

铁合金、玻璃市场表现：

三、消息面：

中新钢铁项目产能置换方案

按照《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》、《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》和《钢铁行业产能置换实施办法》要求，现将中新钢铁集团有限公司钢铁冶炼项目产能置换方案予以公示，欢迎社会公众进行监督。公示期为2019年5月20日至2019年5月27日。如有异议，请以书面形式向江苏省工业和信息化厅反映情况。

受大宗货物运输“公转铁”政策影响今年以来铁路煤炭运输需求旺盛

2018年，交通运输部等部门提出了煤炭等大宗货物运输“公路转铁路”政策。目前我国北方煤炭主产地山西内蒙古前往京津冀方向全面禁止汽车长途运输煤炭。受政策影响，铁路运输煤炭需求旺盛。铁路部门优化货运列车运行图，增加运煤车储备。计划到2020年，将货运量提升三成，预计全国煤炭产量中的75%都将通过铁路运输。

“一带一路”驶来天津口岸最大锰矿船

日前，由非洲加纳塔克拉迪港驶来的“天意”轮装载着16.73万吨锰矿稳稳的靠泊在天津港五公司26号码头，这是迄今为止天津口岸接卸的载货量最大的锰矿船舶。

四、操作建议：

螺纹钢/热卷：

今日螺纹1910和热卷1910合约强势上行，最终分别上涨3.81%和3.15%，收于3919和3765。

现货方面，上海HRB400:20mm螺纹价格报4100元/吨（折过磅4227元/吨），较上一交易日上涨30；天津HRB400:20mm螺纹价格报4060元/吨（折交割品4276元/吨），较上一交易日持平，上海热轧卷板:4.75*1500*C:Q235B报4010，较上一交易日持平。

基差方面，以上海现货为标的，螺纹10合约基差308元/吨；热卷10合约基差245元/吨。

库存方面：数据（16日）：

螺纹钢社会库存597.69万吨，周环比下降35.03万吨，周环比降幅5.54%，年同比下降4.57%；

螺纹钢厂库存214.84万吨，周环比上涨1.25万吨，周环比上升0.59%，年同比上升0.40%；

热卷社会库存204.45万吨，周环比下降8.27万吨，周环比降幅3.89%，年同比降幅4.59%；

热卷钢厂库存93.23万吨，周环比上涨2.91万吨，周环比涨幅3.22%，年同比上升0.05%。

产量方面，16日螺纹钢产量环比上升0.70%至378.36万吨，同比增幅略微缩小至21.07%。热卷产量环比下降3.99万吨至333.3万吨，但同比下降0.83%。

产能利用率方面，

高炉方面，17日调研163家钢厂剔除淘汰产能的利用率为85.51%，周环比上升0.48个百分点，较去年同期下降0.19个百分点。247家高炉产能利用率83.69%周环比上升0.26个百分点，同比上升3.29个百分点。

电炉方面，17日调研全国53家独立电弧炉钢厂产能利用率为65.86%，较前一周下降2.09个百分点，较去年同期增幅0.42个百分点。

评价：4月房地产数据延续强势，投资和新开工面积增速均有所扩大。上周螺纹钢产量环比继续小幅上升，钢厂库存环比微增，社会库存降幅较大，淡季尾声螺纹表观消费量环比两周上升。供给端环保限产仍有趋严的预期，淡季需求减弱预期迟迟未能兑现提振多头情绪，期价突破上行，暂时观望。

铁矿石：

今日铁矿石主力合约1909震荡偏强，最终上涨1.34%，收于717.0。成交量小幅上升，持仓量减少19638手。17日普氏62%指数报100.40，较前一日上涨2.40。

现货方面，PB粉、金布巴粉折盘面分别为783.0、772.60。以金布巴粉为交易标的，09合约基差55.6元/吨。

运费方面，西澳-青岛运费6.514，较前一日上涨0.014美元/吨。巴西图巴朗-青岛运费16.368美元/吨，较前一日上涨0美元/吨。

港口库存方面，上周疏港量高位有所回落，澳洲和巴西矿库存均继续下降。17日统计全国45个港口铁矿石库存为13206万吨，较上周降123.97万吨；日均疏港总量293.50万吨降4.4万吨。

钢厂库存方面，08日统计64家样本钢厂进口矿平均可用天数26天，较上次统计增加1天；烧结粉矿库存1603.9万吨，较上次调研增加50.7万吨，同比去年降低17.53%，烧结粉矿日耗60.61较上次增加0.86，同比去年减少9.04%。

发货方面，05月13日-05月19日，澳洲巴西发货总量为2204.4万吨,环比增加127.7万吨。澳洲发往全球的量为1702.7万吨，环比增加169.3万吨。发往中国的量1458.5万吨，环比增加223.4万吨。巴西铁矿石发货总量为501.7万吨，环比减少41.6万吨。

评价：最近一期的发货来看，澳洲发货环比有所回升，整体处于高位区间震荡，巴西发货连续两周下行，再次跌破历史区间下沿，东南部Tubarao港发货重回历史低位，北部PDM港发货与去年基本持平。目前钢厂烧结粉矿库存仍处于偏低水平，进入5月后高炉产能利用率高位下降并不明显，钢厂补库需求仍然存在，上周港口疏港量高位略有下降，港口库存继续去化，事件驱动来看，20日晚间巴西布鲁库图矿区复产的消息再度传出，铁矿石上冲的动能有所减弱，暂时观望。

焦煤：

库存数据，上周炼焦煤煤矿库存165.31增0.56，钢厂炼焦煤库存833.16增12.91，平均可用天数16.59增0.25；独立焦化厂炼焦煤库存776.76增11.46，平均可用天数14.81增0.17；钢焦企业合计炼焦煤库存1609.92增24.38；沿海港口进口焦煤库存427增44.5。

现货价格方面，上周周京唐港山西产主焦煤价格维持1770元/吨，京唐港澳大利亚产主焦煤价格维持1620元/吨。本周产地低硫主焦价格小幅上涨，临汾主焦上涨10至1620，柳林主焦维持1650。进口煤方面，澳煤报价小幅上涨，本周澳煤一线焦煤CFR上涨1.2至211.9美元，二线焦煤下跌0.5至194.0美元，通关低位；蒙煤价格1490，近期通关800-900车，处于较高水平。国内低硫资源紧张以及人民币加速贬值，进口煤价格上涨，远期到岸焦煤相比国内部分低硫资源已经无优势。焦炭厂库价格2010，折仓单2120.3，港口价格2150，折仓单2269.5。最便宜可交割品仍为混煤交割，价格在1300左右。

点评：今日炼焦煤市场偏强运行，部分优质煤种价格继续上调，山西地区煤矿开工小幅下降，煤矿销售较好，本周产量有所减少，原煤库存较上周有所增加。焦炭第三轮提涨中，利多原煤价格，山西地区限产目前暂无具体措施，下周焦煤价格或将继续上涨。预计短期炼焦煤市场偏强运行，建议逢低做多。

焦炭：

本周焦炭市场偏强运行，天津港一级、准一级、二级冶金焦价格上涨0、0、0至2200，2100，1950元/吨，焦炭本周港口现货价格1950。

上周独立焦化厂产能利用率81.31%增0.24%，独立焦化厂焦炭库存50.51减1.9，钢厂焦炭库存444.48增0.08，平均可用天数13.89减0.09，港口焦炭总库466.5增13.5，总库存增11.68。247家钢厂高炉开工率85.51%增0.48%，高炉炼铁产能利用率83.69%增0.26%，163家钢厂高炉开工率85.51%增0.48%。

点评：近日焦炭价格第二轮提涨已落实，累积200元/吨，山西晋城、晋中等地区开始第三轮提涨，涨幅50-100元/吨不等。利润恢复后焦企生产积极性高，销售良好，本周焦企开工率继续上升，山西地区环保限产政策现未确定，叠加本周高库开工率上涨，现焦炭呈现供需两强的局面。库存方面，焦企厂内库存继续下降。港口库存本周继续上升，早已处于历史高位，港口成交少。后期关注续关注高炉限产力度、钢材利润，以及港口去库存情况。预计焦炭短期仍有上涨空间，但空间有限。

动力煤:

21日，动力煤1909收595.4元/吨，下跌0.9%。现货方面，秦皇岛CCIQ5500成交价下跌1元至617元/吨,CCIQ5000成交价下跌1元至526元/吨，5500-5000价差为91元。

主要数据方面，秦皇岛库存增加10万至640万吨，曹妃甸库存小幅增加。下游沿海六大发电集团库存下降25至1591.92万吨，库存可用天数下降0.33至25.4天，日均耗煤下降0.17至62.67万吨。运输方面，CBCFI运费指数上涨25.39至902.52，秦皇岛至广州运价上涨1.4至43.2元/吨。秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量42，铁路到车7876辆，铁路调入量为61.6，港口吞吐量51.6万吨。

基本面来看，榆林地区价格小幅下调，但整体来看榆林地区复产依旧一般，报价下调主要是由于需求走弱。呼和浩特铁路局公布唐呼线铁路运费下浮10%。但高昂的价格使越来越多购煤者转向内蒙地区采购。山西地区各种安全检查不断，内蒙地区价格稳定。

产量方面1-4月原煤累计产量81259万吨，日均产量962.43万吨，同比18年增加0.4%，主要原因是春节前后接连发生矿难事件，煤矿停产情况较多，原煤产量下降也符合预期。

进口煤方面，4月进口煤数量环比出现回升，为2529.9万吨，环比增长181.9%，1-4月累计进口煤数量9992.6万吨，同比增幅1.7%。尽管澳洲煤通关依然受限，但蒙古、印尼等国家进口煤数量增加，1-4月累计进口煤总量同比高于2018年。

需求端，沿海六大电厂日耗目今日维持62万吨左右运行，日均耗煤量小幅回升。重点电厂4月中旬日耗数据回落，3月末库存出现回升，主动补库需求暂时较弱。

运输方面，煤炭运费指数小幅上涨，港口锚地和预到船舶持续回升，海运费也小幅上涨。大秦线检修完毕恢复发运，目前日发运量在130-135万吨附近，处于历史高位，铁路调入量与港口吞吐量均回归甚至超出检修前水平。

港口库存方面，环渤海地区秦皇岛库存小幅增加，全国69港总库存升至历史较高位，突破6000万吨。江内港口库存小幅增加，华南地区港口库存也小幅增加。下游沿海六大电厂库存量小幅下降，日耗变化不大。下游工业复工情况尚可，工业用煤需求相对稳定。民用煤方面天气逐渐转暖，动力煤进入传统消费淡季，预计动力煤价格将进一步承压。

综合来看，今日港口CCI5500现货价格小幅下跌，港口煤分化情况有所改善，价差缩窄但低硫优质煤货源仍较稀缺。产地方面陕西内蒙地区多数煤矿均上调报价，但发运量由于倒挂严重出现下降，部分贸易商陆续对产地高煤价产生抵触心理。进口煤4月数量环比有所上升，尽管澳洲煤通关受限但印尼蒙古等国家进口煤填补澳洲空缺，通关量依旧在增长。需求端电厂日耗低位回升，中下游库存也持续增加，电厂补库速度较慢。工业用煤需求目前尚可，下游开工率较高。今日期货盘面偏弱震荡，期现基差变化不大。关注各地煤矿复产情况，预计期货价格将维持高位震荡走势。

玻璃：

21日，玻璃1909收1407元/吨，上涨0.43%。

现货方面，今日沙河安全报价上调20元至1343元。产能方面，本周河北润安二线700吨熔窑到期，放水冷修；沙河德金改造线600吨点火烤窑。上游纯碱报价基本持平。上周产能利用率为70.08%；环比上周下降0.04%，同比去年下降0.77%；剔除僵尸产能后玻璃产能利用率为83.71%，环比上周下降0.05%，同比去年下降1.71%。在产玻璃产能93510万重箱，环比上周下降60万重箱，同比去年增加1716万重箱。上周行业库存4423万重箱，环比上周下降20万重箱，同比去年增加1004万重箱。周末库存天数17.26天，环比上周下降0.07天，同比增加3.67天。

综合来看，原料端纯碱价格小幅回落，玻璃生产成本重心企稳。本周玻璃行业库存高位持续回落，去库存速度加快。5月陆续有数条生产线计划点火复产，供应压力持续增加。1-4月房地产数据公布，房屋竣工面积22564万平方米，下降10.3%，降幅收窄0.5个百分点，需求有所回升。预计玻璃09合约走势震荡走强，市场信心一般。基差方面，今天期货价格区间震荡，期现基差由于现货价格上涨有所缩窄，基差大概在60元左右，市场看涨信心有所恢复，预计玻璃将维持偏强震荡走势。

铁合金：

21日，锰硅1909收7146元/吨,上涨0.17%，硅铁1909收5826，下跌0.88%。

锰矿方面，澳矿Mn44块天津港价格为54元/吨度，与昨日持平。5月钢招方面，硅锰方面，河钢集团5月硅锰基本敲定7600元/吨，较4月下跌250元，采购量29490吨；硅铁方面，河钢集团敲定5月75B硅铁采购均价为6220元/吨，较4月下跌30元，采购总量5380吨。

部分钢厂陆续5月钢厂招标价格，硅铁价格基本持平但锰硅环比下降200-250元，现货价格也出现持续小幅下跌，但采购量普遍增加。生产成本方面，进入丰水期南方产区电价下调，生产成本重心下移。由于内蒙电厂设备检修叠加硅铁企业长期处于无利润状态，内蒙大厂将进行电厂检修及硅铁炉子检修，共计划检修22台硅铁炉，预计影响产量3万吨，检修一个月。君正国网检修，小炉预计停6台；西北铁停4台，几个大厂停炉预计影响4万吨/月。今日铁合金09合约偏弱震荡，市场情绪一般，建议观望。（仅供参考）

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