国内储能5月新增装机同比高增，全年装机需求支撑明显。根据CNESA全球储能数据库的不完全统计，2024年1-5月国内新型储能新增装机规模达4.99GW/14.66GWh，同比分别+23%/75%；5月新增装机达1.38GW/2.97GWh，同比+82%/102%。分应用场景看，电网侧储能占比高达77%，几乎全部为内生性需求主导的独立储能项目；电源侧和用户侧占比分别为13%和10%。我们认为，考虑当前招标量高增+配储比例提升+部分项目提前建设+电价机制理顺多重驱动下，全年国内大储装机有望在23年高基数下维持100%左右增速。

国内5月储能招标规模达11GWh，同比增长19%。根据寻熵研究院、储能与电力市场的追踪统计，5月共计完成61项储能采招工作，总规模3.08GW/11GWh，环比分别-39%/-30.8%，同比分别-16.4%/+18.9%。分项目类型看，独立储能/集采框采/可再生能源储能项目/用户侧储能项目占比分别为53.7%/36.2%/9.2%/0.9%。价格方面，2小时储能系统平均报价0.66元/Wh，同/环比分别-41%/-21%，价格继续探底。

德国户储5月装机量同降36%，欧洲降息或加速需求修复。据ISEA&RWTHAachenUniversity，德国储能4月新增装机量320.9MWh，同降33%；其中户储新增294MWh，同降/环降36%/6.7%，德国电价走低，负电价情况严重，对终端需求产生负面影响；6月6日，欧央行五年来首次降息25个基点，有望提振项目收益率刺激户储装机。德国大储新增14.3MWh，同增/同降58%/59%，主要系基数较低导致月度波动较大，1-5月德国大储新增装机量180.1MWh，同增56.0%，年末通常为德国大储装机旺季，德国大储已初现高增长信号。

大储处于快速发展期。2023年中国和美国储能均受到外界因素干扰，碳酸锂价格下降过程中，国内大储建设节奏及系统集成商利润均受到影响，美国利率波动及并网排队亦干扰了美国大储建设节奏。展望2024年，保障性并网项目竞争性配置+市场化并网占比提升+部分存量项目开始要求配储，均将带动国内储能配置比例提升，支撑国内储能规模高增。PCS环节价格基本维持稳定，量增有望带动规模效应提升，集中式大项目有望带动液冷占比进一步提升。美国有望进入降息通道，叠加并网政策缓解，ITC政策带动，延后项目已经落地。